大行评级｜大摩：下调中升控股目标价至22港元 维持“增持”评级

摩根士丹利发表研究报告指，今年豪华内燃机新车需求仍将面临挑战。中升未来的增长将取决于外部客户的维修服务，预计这将从下半年开始重新加快售后增长。报告引述中升管理层指，预计今年新车的销量和毛利率不会低于2023年水平，虽然折扣扩大，但代工生产返利缓解了经销商的部分压力。管理层目标是今年维修收入增长超过10%。摩根士丹利下调集团2024至25年的盈测7至9%，以反映较预期弱的新车业务，将目标价由24港元降至22港元，维持评级为“增持”。